頂層設(shè)計出臺，開辟充電設(shè)施千億市場。11月發(fā)改委印發(fā)了充電設(shè)施發(fā)展指南，提出十三五末我國電動汽車保有量達到500?萬輛、新增電樁達到480?萬個、新增充電站達到1.2?萬座的目標。由此衍生充電樁投資500?億元、充電站投資600?億元，總和1100?億元的充電基礎(chǔ)設(shè)施市場，平均每年投資額將達到220?億元。我們認為，隨著2016年3月底各地落實充電服務(wù)規(guī)定細則，充電設(shè)施將掀起投資建設(shè)的浪潮。
????制造端：直流市場規(guī)模是交流的6.7?倍。交、直流模塊是最基礎(chǔ)的充電單元，以充電樁和充電站兩類建設(shè)形態(tài)核算：電樁市場中交流樁需求約124?億元，直流樁需求360?億元；充電站市場的交流、直流設(shè)備市場分別為17?億元和583?億元。未來五年，交流、直流設(shè)備總體銷售規(guī)模可達140?億元和940?億元。
探索充電運營，商業(yè)模式創(chuàng)新大有可為。充電設(shè)施的多元盈利模式有電動車生態(tài)圈、智能充電物聯(lián)網(wǎng)兩大拓展方向。電動車天然具有信息化、網(wǎng)絡(luò)化的需求，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用有望使運營企業(yè)以較低成本提供O2O?汽車電商、保險&保養(yǎng)等汽車后市場、汽車租賃等服務(wù)。而充電設(shè)施作為首個放開的售電領(lǐng)域，以優(yōu)化供配電格局為利潤來源的V2G電能雙向傳輸儲能體系，更具有發(fā)展前景。
設(shè)備優(yōu)先受益，技術(shù)和客戶是最重要資源。我們認為充電設(shè)備制造板塊的確定性最好，而掌握電源制造關(guān)鍵技術(shù)的企業(yè)優(yōu)勢最明顯。一方面，充電設(shè)備對核心AC/DC?模塊的安全性、轉(zhuǎn)化率有要求；另一方面，電源供應(yīng)商沉淀了國網(wǎng)、南網(wǎng)、政府、工商企業(yè)等眾多下游客戶資源，通暢的渠道使得充電產(chǎn)品推廣具有事半功倍的效果。
